Przejęcia. Strategie i procedury

Przejęcia mogą znacząco podwyższyć wartość firmy przejmującej i zwiększyć jej siłę konkurencyjną na rynku. Jednak sukces przejęć często jest niepewny i zależy od wielu czynników. Dzięki wiedzy zawartej w tej książce będzie łatwiej przeanalizować i ocenić wszystkie argumenty za przejęciem i przeciw niemu. Autorzy prowadzą czytelnika przez kolejne etapy przejęcia, począwszy od strategii przejęć i oszacowania rynku przejęć, przez sam proces przejęcia i integrację zarządzania całą firmą, a skończywszy na strategii rozwoju powiększonej firmy. Wyjaśniają pojawiające się problemy i pomagają dokonać właściwego wyboru. Książka jest adresowana do studentów kierunków ekonomicznych, menedżerów, doradców inwestycyjnych oraz analityków rynków kapitałowych.

 

 

Przedmowa
Wstęp

 

ROZDZIAŁ 1
WPROWADZENIE DO PROBLEMATYKI PRZEJĘĆ
Złe wieści... większość przejęć kończy się fiaskiem
Planowanie sukcesu
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 2 POSZUKIWANIE SPÓŁEK
DO PRZEJĘCIA
Racjonalny plan przejęcia
Kryteria wyboru
Metody prowadzenia poszukiwań
Rozpoczęcie poszukiwań
Wybór właściwego momentu
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 3
WSTĘPNE KONTAKTY
Umowa o zachowaniu poufności
List intencyjny
Skuteczność listu intencyjnego
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 4
PLAN INTEGRACJI
Złote zasady integracji
Plan integracji
Raport podsumowujący
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 5 ANALIZA FIRMY DOCELOWEJ
Czym jest analiza due diligence?
Kiedy należy przeprowadzić analizę due diligence?
Przygotuj się na przeszkody
Pamiętaj: firma docelowa będzie przygotowana
Skąd wiadomo, jaką analizę due diligence przeprowadzić?
Kto przeprowadza analizę due diligence?
Co możesz robić?
Utwórz odpowiedni zespół
Przekaż doradcom odpowiednie instrukcje
Poproś o prezentację raportu pisemnego
Inne ważne kwestie
Handlowa analiza due diligence
Finansowa analiza due diligence
Prawna analiza due diligence
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 6
WYCENA
Wyceny najlepiej nie powierzać ekspertom
Nie istnieje jedna liczba
Proces wyceny
Wycena to nie tylko model
Kalkulacja efektów synergicznych
Metody wyceny
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 7
NEGOCJACJE
Podstawy
Przygotowania
Rozpoczynanie rozmów
Utrzymywanie kontroli
Obrona przed pułapkami taktycznymi
Ustępstwa handlowe
Kompromis
Sposoby radzenia sobie z presją
Przełamywanie impasu
Język ciała
Zielone światło
Naucz się rozpoznawać wysyłane sygnały i odpowiadać na nie
Co zrobić, kiedy taktyka "wygrana-wygrana" nie działa
Podsumowanie

 

ROZDZIAŁ 8
UMOWA SPRZEDAŻY
Czy szczegółowa umowa sprzedaży jest potrzebna?
Umowa
Zakres odpowiedzialności i odszkodowania
Po transakcji
Alternatywa dla gwarancji i odszkodowań
Perspektywa międzynarodowa
Podsumowanie
Aneks A
Obszary finansowej analizy due diligence
Aneks B
Współpraca z doradcami
Aneks C
Obszary prawnej analizy due diligence
Aneks D
Powszechnie dostępne źródła informacji
Aneks E
Przygotowanie do negocjacji
Aneks F
Umiejętności negocjacyjne