Zarządzanie finansami międzynarodowymi

Część I. FUNKCJONOWANIE MIĘDZYNARODOWEGO RYNKU WALUTOWEGO

Rozdział 1. Kurs walutowy w gospodarce rynkowej
1.1. Mechanizm równowagi na rynku walutowym
1.2. Podstawy interwencji rządowej na rynku walutowym
1.3. Rola oczekiwań na rynku walutowym
1.4. Podsumowanie

Rozdział 2. Rynek walutowy
2.1. Uczestnicy rynku
2.2. Rynek kasowy ( spot market )
2.3. Rynek terminowy ( forward market )
2.4. Podsumowanie

Rozdział 3. Kontrakty walutowe futures i opcje walutowe
3.1. Transakcje terminowe futures
3.2. Kontrakty walutowe futures
3.3. Opcje walutowe
3.4. Zastosowanie opcji walutowych
3.5. Parytet opcji kupnasprzedaży
3.6. Technika notowań cen futures i opcji giełdowych
3.7. Podsumowanie

Rozdział 4. Zmiany kursów walutowych na rynku kasowym i terminowym
4.1. Współzależność kursów walut, stóp procentowych i inflacji
4.2. Parytet siły nabywczej
4.3. Efekt Fishera
4.4. Międzynarodowy efekt Fishera
4.5. Parytet stopy procentowej
4.6. Efekt niezamierzonej predykcji kursu kasowego na podstawie kursu terminowego
4.7. Arbitraż stopy procentowej
4.8. Prognozowanie kursów walut
4.9. Podsumowanie

Część II. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM KURSOWYM

Rozdział 5. Formy ryzyka związane z transakcjami dewizowymi
5.1. Istota ryzyka kursowego
5.2. Znaczenie ryzyka kursowego w podejmowaniu decyzji finansowych
5.3. Podsumowanie

Rozdział 6. Ryzyko konwersji w sprawozdaniach finansowych
6.1. Podstawowe metody rachunku różnic kursowych
6.2. Standardy rachunkowości wykorzystywane w konsolidacji sprawozdań finansowych
6.3. Ryzyko konwersji a wycena ekonomicznego ryzyka kursowego
6.4. Podsumowanie

Rozdział 7. Ryzyko ekonomiczne w transakcjach międzynarodowych
7.1. Identyfikacja ryzyka ekonomicznego
7.2. Ekonomiczne skutki zmiany kursu walut
7.3. Kalkulacja kursowego ryzyka ekonomicznego
7.4. Symulacyjne analizy przypadków
7.5. Podsumowanie

Rozdział 8. Osłona bilansu firmy przed ryzykiem kursowym
8.1. Strategia osłony bilansu
8.2. Technika osłony otwartej pozycji walutowej w bilansie firmy
8.3. Podsumowanie

Rozdział 9. Osłona transakcji zagranicznych firmy przed ryzykiem kursowym
9.1. Terminowe kontrakty walutowe forward
9.2. Operacje na rynku pieniężnym
9.3. Swapy walutowe ( umowy o zamianie funduszy walutowych )
9.4. Kompensata ryzyka kursowego ( exposure netting )
9.5. Odwracanie ryzyka transakcyjnego
9.6. Podział ryzyka transakcyjnego
9.7. Walutowe transakcje opcyjne
9.8. Podsumowanie

Rozdział 10. Osłona przepływów operacyjnych przed ryzykiem ekonomicznym
10.1. Strategie dywersyfikacji
10.2. Działania marketingowe
10.3. Dywersyfikacja produkcji
10.4. Różnicowanie źródeł finansowania
10.5. Podsumowanie

Część III. FINANSOWANIE BIEŻĄCYCH OPERACJI ZAGRANICZNYCH

Rozdział 11. Polityka krótkookresowego finansowania zagranicznego firmy
11.1. Strategia bieżącego finansowania dewizowego firmy
11.2. Źródła finansowania transakcji bieżących
11.3. Kalkulacja kosztów alternatywnych źródeł finansowania bieżącego
11.4. Podsumowanie

12. Metody i techniki finansowania operacji handlu zagranicznego
12.1. Metody kredytowania transakcji zagranicznych
12.2. Ściąganie należności przeterminowanych
12.3. Techniki finansowania handlu zagranicznego
12.4. Rządowe źródła finansowania eksportu i gwarancje kredytowe
12.5. Handel zagraniczny wiązany ( countertrade )
12.6. Podsumowanie

Rozdział 13. Kapitał obrotowy i bieżąca polityka kredytowa
13.1. Zarządzanie bieżącymi środkami dewizowymi
13.2. Należności i polityka kredytowa filii zagranicznej
13.3. Zarządzanie zapasami
13.4. Podsumowanie

Rozdział 14. Przepływy finansowe w przedsiębiorstwie międzynarodowym
14.1. Kanały transferu środków finansowych z filii zagranicznych do firmy macierzystej
14.2. Wypłata dywidend
14.3. Opłaty za usługi licencyjne i menedżerskie oraz konsultingowe
14.4. Ceny transferowe
14.5. Manewrowanie terminami płatności
14.6. Pożyczki fasadowe ( frontier loans )
14.7. Przymusowe reinwestycje
14.8. Podsumowanie

Część IV. INWESTYCJE MIĘDZYNARODOWE

Rozdział 15. Strategie inwestycyjne przedsiębiorstw na rynku międzynarodowym
15.1. Model procesu wyboru bezpośrednich inwestycji międzynarodowych
15.2. Identyfikacja możliwości inwestycyjnych za granicą
15.3. Ocena efektywności projektów inwestycji zagranicznych
15.4. Opcje wzrostu a ocena projektów inwestycyjnych
15.5. Ocena ryzyka politycznego
15.6. Podsumowanie

Rozdział 16. Ocena finansowa bezpośrednich inwestycji zagranicznych
16.1. Prosty model oceny inwestycji zagranicznej
16.2. Złożony model oceny inwestycji zagranicznej
16.3. Porównanie projektów o różnych okresach życia
16.4. Procedury analizy finansowej
16.5. Oszacowanie kosztu kapitału w projekcie inwestycji zagranicznej
16.6. Podsumowanie

Rozdział 17. Procedura i technika analizy finansowej projektu inwestycji zagranicznej.
Przykład IMC-United Kingdom
17.1. Charakterystyka projektu inwestycyjnego
17.2. Szacowanie nakładów inwestycyjnych, przychodów i kosztów produkcji
17.3. Obliczanie wartości zaktualizowanej netto dla projektu IMC-Poland
17.4. Obliczanie wartości zaktualizowanej netto przepływów dostępnych dla IMC-UK
17.5. Szacowanie dodatkowych korzyści związanych z realizacją projektu inwestycji zagranicznej
17.6. Wpływ zmiany kursu walut i inflacji na strumienie pieniężne transferowane do firmy macierzystej
17.7. Podsumowanie

Rozdział 18. Ryzyko polityczne a inwestycje międzynarodowe
18.1. Ocena i ranking ryzyka politycznego
18.2. Neutralizowanie ryzyka politycznego
18.3. Procedury rewindykacyjne po skonfiskowaniu inwestycji międzynarodowej
18.4. Podsumowanie

Część V. MIĘDZYNARODOWE RYNKI FINANSOWE I DŁUGOOKRESOWE FINANSOWANIE OPERACJI ZAGRANICZNYCH

Rozdział 19. Międzynarodowe rynki kapitałowe jako źródło funduszy długoterminowych
19.1. Nowe powiązania między przedsiębiorstwami a instytucjami finansowymi
19.2. Eurodolarowy rynek kredytów średnio- i długoterminowych
19.3. Międzynarodowy rynek obligacji
19.4. Międzynarodowy rynek akcji
19.5. Podsumowanie

Rozdział 20. Strategia finansowania międzynarodowego w długim okresie 20.1. Ocena kosztów funduszy międzynarodowych na podstawie analizy wartości zaktualizowanej netto
20.2. Wpływ decyzji finansowych na ryzyko operacyjne w skali międzynarodowej
20.3. Wybór struktury kapitałowej filii zagranicznej
20.4. Podsumowanie

Rozdział 21. Międzynarodowy rynek transakcji swapowych
21.1. Swapy stopy procentowej (interest rate swaps)
21.2. Swapy walutowe (currency swaps )
21.3. Transakcje zamiany długów zewnętrznych krajów zadłużonych (debtequity swaps)
21.4. Podsumowanie

Część VI. OPODATKOWANIE PRZEDSIĘBIORSTW MIĘDZYNARODOWYCH

Rozdział 22. Opodatkowanie dochodów z operacji zagranicznych
22.1. Wpływ podatków na dochody z tytułu różnic kursowych
22.2. Zasady opodatkowania dochodów firmy zagranicznej
22.3. Zobowiązania podatkowe krajowych przedsiębiorstw działających za granicą
22.4. Podsumowanie

Rozdział 23. Raje podatkowe a działalność firm zagranicznych
23.1. Wzrost znaczenia obszarów o liberalnym prawie podatkowym
23.2. Raje podatkowe i sposoby ich wykorzystania przez firmy międzynarodowe
23.3. Zasady szacowania oszczędności osiąganych za pomocą spółki z siedzibą w raju podatkowym
23.4. PodsumowanieSłownik ważniejszych terminów finansowych